Giocare in borsa è un po' come giocare a poker? L'abbiamo detto e scritto molte volte. E se è vero che poker e trading hanno notevoli somiglianze, dobbiamo essere cauti soprattutto con quegli aspetti che tendono a comportamenti aggressivi, troppo "di pancia" e poco legati alla teoria e alla statistica.
È interessantissimo un approfondimento di Timothy Collins su Real Money che utilizza il poker per spiegare il momento positivo di alcuni titoli in Borsa e, su tutti, quello di Tesla.
"In questa fase da seguire è Apple che, però, ha mostrato qualche debolezza. Mentre Tesla ha stampato un incredibile 540 dollari nel pre-mercato martedì e un minimo di 405 dollari oggi - analizza Collins - si tratta di un'inversione del 25 percento in un periodo di 30 ore. Ovviamente non possiamo dimenticare che Tesla ha registrato un guadagno del 12 percento lunedì, il primo giorno in cui le azioni sono state scambiate dopo la divisione".
E l'analista ha cercato di pensare al modo migliore per spiegare la recente crescita di Tesla. "Non è stata esattamente una breve compressione nel senso tradizionale, ma il mercato delle opzioni settimanali ha sicuramente creato uno scenario in cui gli acquirenti senza soldi avrebbero potuto costringere gli operatori principali a comprare continuamente le azioni per mantenere una posizione neutra.
E quando si pensa al prezzo post-divisione, improvvisamente quelle chiamate senza soldi potrebbero essere acquistate con poche centinaia ciascuna anziché con le migliaia di dollari richiesti prima della divisione. Se operate contro una posizione lunga già aperta, potete più che compensare il decadimento temporale delle chiamate con guadagni sul titolo sottostante".
Questa fase molto tecnica è spiegata tramite una metafora pokeristica: "Penso che entri in gioco un altro scenario. Abbiamo una nuova, coraggiosa razza di investitori di slancio in questo mercato. Questa è la spiegazione che ho faticato a dare ad altre persone, ma penso di averla trovata ora. Anche se la moda del poker Texas Hold 'Em è regredita, il gioco è ancora popolare e scommetto che la maggior parte delle persone abbia giocato almeno qualche mano.
Ora, qualsiasi individuo razionale imparerà prima le regole, guarderà giocare diverse mani e generalmente sarà un po' più conservativo nel suo gioco all'inizio.
Anche i professionisti osserveranno e cercheranno di spingere quando hanno un forte vantaggio. E potete avere tavoli più facili con i giocatori più abili che generalmente escono in vantaggio; ma cosa succede quando un giocatore si siede e diventa aggressivo prima del flop mano dopo mano dopo mano? Quelle grandi scommesse spaventeranno i giocatori timidi. Queste grandi scommesse spaventeranno anche alcune mani speculative. Quelle grandi scommesse alla fine porteranno a un sacco di soldi".
E ancora: "I soldi possono improvvisamente passare a mani con un po' più di fortuna che abilità, almeno per un po'. Sappiamo tutti che la fortuna alla fine si esaurisce. Sappiamo che il grande pusher sopravvaluterà le mani. Potrebbero vincere un po', ma se sopravvalutate continuamente le mani, alla fine la vostra fortuna si esaurirà e vi renderete conto del vero valore di quello su cui puntate".
Ecco cosa è successo con Tesla quando è arrivata a 500 dollari. Alcuni dei trader recenti si sono seduti al tavolo e hanno puntato pesantemente prima del flop giorno dopo giorno. Nel caso del mercato stiamo parlando di pre-mercato e post-mercato. "Ora, combinate questo con un po' più di denaro incentrato sullo spingere l'azione in chiamate settimanali senza denaro e a breve termine, e create uno scenario in cui più giocatori sono costretti ad andare all-in pre-flop insieme a giocatori con acquisto aggressivo. A un certo punto, fortuna e potenza di fuoco si erodono. Oggi abbiamo visto questo con Tesla poiché le azioni hanno sfiorato i 400 dollari. Da quel momento sono rimbalzate dell'8,5 percento dai minimi poiché alcuni giocatori probabilmente hanno ritirato le loro fiches dal tavolo. Dopo essere sceso di circa il 15 percento, ammetto che ero felice di tornare nell'ombra e ho deciso di abbandonare il mio short. Non sono attrezzato per i giocatori al tavolo adesso".